投顾周刊：红利资产上演“缩圈”游戏

红利资产上演 " 缩圈 " 游戏

监管持续发力引导 " 长钱长投 "

机构预警黄金挂钩资产风险

美国对冲基金 " 显著调仓 "

// 国内投资要闻 //

1、红利资产上演 " 缩圈 " 游戏。近期，红利资产行情呈现分化态势。银行、公用事业等个股走势偏强，逐渐成为红利资产行情 " 缩圈 " 后的重要阵地。近日，多家银行股刷新股价历史纪录。业内人士分析，本轮红利品种定价本质是 " 价值派抱团 "，如果说银行股上涨背后是被动多头资金的崛起，那么对于公用服务，其定价背后更多是主动多头资金的因素。

2、监管持续发力引导 " 长钱长投 "。近日，证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与全国社保基金、保险资管、银行理财、私募基金等头部机构投资者代表深入交流。吴清表示，将推动构建 " 长钱长投 " 的政策体系，健全投资和融资相协调的资本市场功能，更好服务中国式现代化建设。

3、机构预警黄金挂钩资产风险。随着金价屡创新高，黄金挂钩的理财、基金、期货等金融产品吸金能力大幅提升，越来越受投资者青睐。业内人士认为，长期来看黄金价格仍有支撑，配置空间仍在。但处于高位的金价短期波动风险加剧，与黄金挂钩的产品净值也会受到波动影响。从稳健投资角度出发，投资者须更加审慎，重视多元化投资组合，分散市场波动风险。

// 国际投资要闻 //

1、美国对冲基金 " 显著调仓 "。高盛统计了数百家美国对冲基金的 13F 文件，这些基金的总股票头寸达到了 2.8 万亿美元。高盛发现，许多热门股票的轮换幅度虽小但引人注目，对冲基金正在从热门科技股中撤退，甚至包括英伟达。目前 Mag7 仅占对冲基金平均投资组合的 13%，高盛衡量对冲基金拥挤度的指标，行业投资组合的相似度略有下降。

// 本周市场 //

01 本周主要股指及行业回顾

周五（8 月 30 日），A 股放量反弹，科技题材股全线爆发，创业板指一度大涨近 4%，市场超 4600 股上涨。本周上证指数累计下跌 0.43%，深证成指累涨 2.04%，创业板指涨 2.17%。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间 2024/8/26-2024/8/30

02 基金市场

一周以来，各类型基金指数涨跌互现，其中可转债基金指数、另类投资基金指数涨幅居前；QDII 基金指数、平衡混合型基金指数、灵活配置型基金指数跌幅居前。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间 2024/8/26-2024/8/30

03 公募基金发行情况

本周全市场发行基金一共 18 只（同一基金不同份额只展示一只），具体来看，股票型基金 7 只，混合型基金 6 只，REITs 基金和债券型基金各有 2 只， FOF 基金 1 只。

04 本周基金市场回顾

05 银行理财市场

截至 8 月 30 日，本周银行理财产品新发总数是 519 只，其中，本周净值型银行理财产品新发 509 只，成立 509 只，成立规模 639.1747 亿元，成立规模较上周减少 35.81%。

发行机构情况

06 贵金属市场

周五（8 月 29 日），国内贵金属价格普遍下跌，其中 SHFE 黄金收报 574.06 元 / 克，下跌 0.25%；本周累计上涨 0.53%。

注：SGE 黄金 T+D、SGE 白银 T+D、SGE 黄金 9999 的收盘行情取 15:30 的初步收盘数据，17:00 后交易所官网可能对其微调修正。

07 外汇市场

周五（8 月 30 日），人民币对美元中间价报 7.1124，调升 175 个基点。前一交易日中间价报 7.1299。