股市的涨跌受多个方面影响，如基本面、技术面、资金面、情绪面等。可以通过分析各个因素与大盘涨跌的关系，找到影响大盘涨跌的重要因素，进而通过组合这些影响因素，构建模型对大盘涨跌进行预测。
1影响大盘涨跌的因素和指标
影响大盘的因素众多，如新增投资者数、沪（深）港通资金、融资融券额等。
历史数据表明牛市时新增投资者数往往激增，熊市回落，新增投资者数与股指有一定的相关性，但新增投资者数对股市涨跌并没有好的指示作用。下图展示了每周新增投资者数量的时间序列图。新增投资者数量的变化与市场行情关系密切，如2015年4-5月，每周新增投资者都在80万以上，最高超过160万，而2015年9月-10月，随着市场行情走差，每周新增投资者也逐渐减少，最低至10万左右。新增投资者与沪深300收盘价的走势相关性较好，相关系数达到0.62，但当周新增投资者与未来沪深300收益率并无相关性。
图为新增投资者数量与沪深300指数走势图，线索来源：中国证券登记结算有限公司，通联数据-萝卜投研。更多投资线索可点击文末“”下载萝卜投研APP获取。
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图为周新增开户数与未来一周沪深300收益率的关系，更多投资线索可点击文末“”下载萝卜投研APP获取。
图为周新增开户数与未来一周沪深300收益率的关系
沪（深）港通，即沪（深）港股票市场交易互联互通机制，沪（深）港通北向资金净额代表香港资金进入A股的净额，是A股市场重要的增量资金，净值为正且数额越大，代表从境外香港证券交易所通过内地证券公司购买A股的资金越多，反之表明资金流入港股较多。沪（深）港通北向流入某种股票的资金净额，可能对股票短期涨跌有一应的影响，但数据表明，沪（深）港通北向资金总额与未来整个市场涨跌的相关性并不大。
图为沪港通净流入资金与沪深300指数（上）及未来一周收益（下）的关系，线索来源：上海证券交易所，通联数据--萝卜投研。更多投资线索可点击文末“”下载萝卜投研APP获取。
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图为沪港通净流入资金与沪深300指数（上）及未来一周收益（下）的关系，线索来源：上海证券交易所，通联数据
融资余额是指投资者每日融资买进与归还借款之间的差额的累积。融资余额上涨，意味着投资者买股票的欲望比较强烈，股市可能会上涨；融资余额下降则意味着投资者抛售股票的欲望比较强烈，股市可能会大跌。指数大小与融资余额关系密切，特别在牛市时，相关性极强，但指数收益率与融资余额关系不大。
图为融资余额与沪深300指数（左）及未来一周收益（右）的关系，线索来源：上海证券交易所，通联数据--萝卜投研。更多投资线索可点击文末“”下载萝卜投研APP获取。
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图为融资余额与沪深300指数（左）及未来一周收益（右）的关系，线索来源：上海证券交易所，通联数据--萝卜投研
通过进一步分析各个影响因素与未来一周沪深300指数涨跌幅的相关关系，发现以下几个指标与周度大盘涨跌关系较好：
MACD：昨日沪深300收盘价MACD值，（短线、中线、长线参数分别为2，26，9）；
TURNOVER_VALUE：昨日沪深300成交金额；
ANA_REC_SUM：近5日分析师对所有股票评级之和；
DJI_CHG：前日道琼斯指数收益；
IXIC_CHG:前日纳斯达克指数收益；
THEME: 近7个自然日股吧昨日主题相关帖子数；
GUBA:近7个自然日股吧A股相关帖子数量；
NEWS_INDEX:近7个自然日沪深300内个股加权新闻情感指数。
图为各个指标与未来一周沪深300收益率的关系，线索来源：上海证券交易所，美国证券交易所，朝阳永续，通联数据--萝卜投研。更多投资线索可点击文末“”下载萝卜投研APP获取。
投资者必看丨三分钟带你了解股票市场涨跌相关因素与指标
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图为各个指标与未来一周沪深300收益率的关系，线索来源：上海证券交易所，美国证券交易所，朝阳永续，通联数据
2周度大盘预测
基于上述指标，利用logistic 模型，对周度大盘涨跌进行预测滑动预测（窗口设为1年），测试区间为2012年2月至2017年10月，模型历史胜率达到57.3%，近两年胜率为62.2%。
图为模型胜率统计结果，线索来源：萝卜投研。更多投资线索可点击文末“”下载萝卜投研APP获取。
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