英大国企改革主题股票净值下跌1.50％ 请保持关注

金融界基金09月18日讯 英大国企改革主题股票型证券投资基金（简称：英大国企改革主题股票，代码001678）公布最新净值，下跌1.50%。本基金单位净值为1.1805元，累计净值为1.1805元。

英大国企改革主题股票型证券投资基金成立于2018-11-22，业绩比较基准为“中证国有企业改革指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益18.05%，今年以来收益16.67%，近一月收益4.24%，近一年收益，近三年收益。近一年，本基金排名同类（/645），成立以来，本基金排名同类（309/788）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为，近两年定投该基金的收益为，近三年定投该基金的收益为，近五年定投该基金的收益为。（点此查看定投排行）

基金经理为袁忠伟，自2018年11月22日管理该基金，任职期内收益19.85%。

张媛，自2019年03月11日管理该基金，任职期内收益11.12%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为兴业银行（持仓比例3.92% ）、招商银行（持仓比例3.41% ）、中兴通讯（持仓比例3.28% ）、中国平安（持仓比例3.25% ）、国投资本（持仓比例2.98% ）、新华保险（持仓比例2.91% ）、贵州茅台（持仓比例2.52% ）、格力电器（持仓比例2.49% ）、宁波银行（持仓比例2.38% ）、海螺水泥（持仓比例2.34% ），合计占资金总资产的比例为29.48%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为兴业银行（持仓比例3.92% ）、招商银行（持仓比例3.41% ）、中兴通讯（持仓比例3.28% ）、中国平安（持仓比例3.25% ）、国投资本（持仓比例2.98% ）、新华保险（持仓比例2.91% ）、贵州茅台（持仓比例2.52% ）、格力电器（持仓比例2.49% ）、宁波银行（持仓比例2.38% ）、海螺水泥（持仓比例2.34% ），合计占资金总资产的比例为29.48%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年度，A股市场风险与机遇并存。一方面，短期风险主要体现在全球贸易保护主义和地缘政治风险因素仍存，中国年度GDP同比增速仍有下行压力，上市公司整体盈利能力拐点未至、投资者风险偏好仍受压制等因素；另一方面，中长期利多因素逐渐显现，宏观政策已开始逆周期调节，财政政策有望更加积极，货币降准空间开启后，实体经济流动性有望逐渐改善，民营及中小企业融资成本和违约风险有所修复，中长期的积极因素正在逐渐积累。上半年，基金规模因申购和赎回而处于大幅波动状态，叠加基金从建仓期进入正常运作期，基金在5月20日以前采取保守的投资策略。年初至3月中旬，基金以低于50%的资产参与股票投资，获得7.09%单位净值涨幅；3月中旬至5月16日，基金未参与股票投资，单位净值阶段涨幅只有1.66%。5月20以后，基金处于正常运作期，股票资产占比维持在80%以上。在正常运作期内，基金股票组合采用“指数增强投资法”，即将国企改革指数的行业权重和沪深300指数的行业权重进行对比分析，择优设置股票组合的行业权重，从国改主题库中精选各行业优质个股构建股票组合，基金股票组合收益率较大幅度跑赢沪深300指数和国企改革指数，阶段业绩排名在同类20%左右。上半年，基金份额净值增长率15.99%，基金持有人资产得到保值增值。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.1736；本报告期基金份额净值增长率为15.99%，业绩比较基准收益率为18.82%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，预计股票市场逐渐会从估值的系统性修复转换为业绩引领增长的相对格局。权益市场的PE水平基本修复至中位数附近，由估值所引发的修复动力正在衰减，而基本面和上市公司实际的业绩增长情况正逐渐受到机构投资者的不断重视，也会成为接下来基金净值增长和相对收益的重要影响因素。投资策略上，基金股票组合继续采用“指数增强投资法”，即将国企改革指数的行业权重和沪深300指数的行业权重进行对比分析，择优设置股票组合的行业权重，精选各行业优质个股构建股票组合。股票选择方面采用上下结合的配置思路。一方面，在自上而下的行业选择上，立足于中长期中国产业结构和人口结构的变动，看好消费与科技；另一方面，在自下而上的标的选择上，精选具有大空间、高壁垒，强优势的龙头企业，力争获取年内的α收益。