美国教授西格尔在其著作《股市长线法宝》中整理了美国210年（1802年-2012年）各项大类资产的真实投资回报率（剔除通货膨胀），如下：
股 票：6.6%
长期国债：3.6%
短期国债：2.7%
黄 金：0.7%
美 元：-1.4%
从以上数据可以看出，长期来看股票完胜其它类别资产。黄金略跑赢通货膨胀，坚挺如美元也免不了通货膨胀的侵蚀，这年化收益还算上了美元和黄金挂钩时期的正收益，美元脱钩黄金后更是开启了“印钞”模式。
有一本书叫《百年投资收益率》，在研究了 16 个国家的 1900-2000 的各类资产收益率后，从剔除掉通货膨胀的实际收益来看，股市全部都是上涨的。以美国为例，100年来股票收益达到了16797倍，远超过长期债券的119倍。这100年期间，世界及美国经历了1929年大萧条、一战和二战、恶性通货膨胀、美越战争、股市崩盘、金融危机等各类事件，在这样的背景下，取得这样的成绩，不能不让投资者们欢欣鼓舞。其实，股票完胜债券的原因很简单，假如说股票收益没有债券收益高，那么企业家们就不会去投资创办企业，直接购买债券就可以获得比股权投资更高的收益。
1900-2000美国股市收益
然而，与人们直观印象，美国拥有发达的经济和金融产业，是投资者的天堂的主观印象不符的是，美国并不是股票投资收益最高的国家。瑞典以8.2%的名义收益率跑赢各个发达国家。
各国收益对比
综上，股票投资不仅能够战胜通货膨胀，并且还可以取得较高的收益，这些都已经被很多人论证过。股票资产是家庭资产配置不可缺少的一部分。
二、为什么股票有这么高的收益
要弄清楚股票高收益的来源，首先必须弄清楚股票的本质。
追本溯源，股票是一家企业所有权的细分，代表着一部分企业的权益，因此股票的收益与背后的企业经营息息相关。当然，股票也有其“票”的属性，也可以为投资者带来收益，靠市场先生的馈赠而赚钱，在此处暂且不表。
股票的收益来源于三个部分：企业的每年分红；背后企业利润的增长；赚取股价估值的收益。
要解释股票的收益为什么高，就要从股票收益的来源入手分析。因为上文是根据长期指数进行统计的，因此“赚取股价估值的收益”这一项就不用考虑了。先看企业的分红，一般来讲，企业每年产生的利润（如果有）是要拿出一部分分给股东的，而不会全部拿来进行扩大生产或者其他资产收购等，因为一是没有足够多的这样的机会，二是股东们也需要现金流来源做其他的事情；这样利润会只有一部分留存在公司继续进行扩大业务规模，或者开展其他业务，留存的利润会使得公司的利润逐年增加，一般公司净资产收益率会在9%-15%之间，留存的利润也会创造相当的收益。由于开办企业风险的存在，如果一个行业净资产收益率普遍较低，则通常不会再有新的企业介入这个行业，甚者还有退出者，直到收益率维持在较高水平。
综上，由于股票代表企业的一部分权益，因此长期来看，股票的收益就是企业的收益，而企业收益往往高过无风险债券类资产的收益，再加上企业留存利润的再投资，因此，股票的收益通常较高。事实上，股票也是一种特殊的债券。
三、中国股市也能取得同样的收益吗？
股市不仅能挣到钱，而且从国外股市的历史收益看，收益还能远远跑赢通胀，那么有人问了，我们大A股能挣到钱吗？
答案是肯定的。中国股市1990年建立，以1990年——2018年这28年间，上证指数从100点涨到2493点，复合收益达到12.17%。
不过有人要问了，2008年的6124点至今怎么说？这主要是由于上证指数是失真的：
一是，大权重的金融股与石化股上市之初就被炒到很高的估值，这十余年一直在消化高估值，也拖累了大盘的上涨；
二是，股票分红后，指数以除权的股价计算；
三是，IPO的股票等到是一个交易日才计入指数，这时候股票往往都已经十个涨停了，纳入指数之时，就是拖累指数之日。
这近三十年来，正式我国高速发展的三十年，各行各业都产生了行业的领导企业。上市公司中不乏格力电器、万科、云南白药等给投资者带来成百上千倍的回报，这不是个例，细数A股成立以来的各个上市公司，剔除估值的影响，基本上公司股价和公司的利润成正比的。事实上，A股更适合真正的投资者进行投资，并且更容易带来超额的回报，这是因为A股市场的参与者不成熟，优质企业更容易出现错误定价，这正是高收益的来源。
四、股市真的有风险？我们要怎么去投资股票
只要是投资就有风险，持有人民币也有被通货膨胀侵蚀的风险。但是股市的风险并没有大多数人想象中的大。
股票投资只要严格遵循价值投资的方法，风险没有想象的大。股票代表企业一部分股权，股价会随着市场先生的情绪而波动，我们要做的是，当股票的价格远远低于企业的内在价值时买入股票，然后耐心等待股票价值的回归或者高估后卖出。这是价值投资的基本逻辑。
而且，与人们主观常识相悖的是，股价的下跌并不会加大股票的投资风险，而是减少了风险。一家企业的价值是一定的，当其打折抛售时，应该加大买入量，而不是相反。
五、写在最后的话
股市投资能获得较好的收益已经被很多人证明过了，格雷厄姆、费雪、施洛斯、巴菲特、芒格，他们都做到了。中国也有段永平、任俊杰等知名投资人的例子鼓舞着股票投资者，并且在雪球上可以近距离接受他们的传道解惑。
对于大部分普通人来说，由于经历、财力、性格等各种因素无法参与商业世界的经营与决策，但是股市给了我们一个机会，让我们像管理者一样，去思考企业的战略、商业模式、企业文化，发展前景等，这不能不令人欢欣鼓舞。股市提供了一个可以完全凭知识就可以取得收益的平台。
