在A股市场里，各种信息满天飞，内幕消息到处都是，散户有了困惑，就忙着要听专家来解释。但是专家的解释要么模棱两可，要么盲目喊多，这让股民觉得信专家的话，还不如信自己。其实，一些股市专家根本没有经历过超级牛熊阶段的实战，仅是比散户多读了几本金融书籍，就挂个牌子自称专家了，这样的专家，根本不会有可信度。
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A股十年了为什么老在3000点附近打转转？彻底点醒所有迷失的散户
实际上，股市专家主要分成以下几类；一是来捞取名声，因为有了名声就有人请他去讲课或出书搞。二是有些专家是某某证券公司的首席经济师，这类专家拿的是券商的薪酬，他们做的股评主要是替其身后的券商在做宣传工作。三是，股托，就是告诉你明天某只股票要涨，马上这只股票明天上涨。因为庄家在里面布了局，这只个股有庄股潜伏，而不是专家有多大的能力。
对于那些不负责任，低水平评论的专家，股民由刚开始深信不疑，到后来在经过几次挫折后，普通股民发现所谓的股市专家还“技不如我”。所以，现在多数人把股市中专家的话，当作一种参考，真正听着专家的指导去实际操作的人，已经越来越少。在很多股民看来，一些专家在短期频繁预测，成功率低得可怜，而且天天看多，已经觉得专家几乎成为了股市操作的反向指标了。
作为股市专家，平时不应该过多的对短线进行评论，因为短线不可预测，变数很大，这是对自己和股民不负责任。同时，在平时专家们应该及时给股民分析大趋势，通过自己的努力提高股民们的投资见解和水平。而到了股市出现超级熊市，股价不断创新低时，要不断提醒股民黑暗即将过去，曙光马上来临。而到了牛市的峰顶时，就要努力告诉大家，不要恋战，保留胜利果实。我想这才是股市需要的好专家。如果一味的看多或者盲目的有信心，对于股民只能产生负面效果。
A股市场一般都是牛市持续时间短，也就是牛短熊长，熊市时间比较长;具体牛市能持续多久呢，下面可以根据A股历史牛市的时间分析。
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第一轮牛市
牛市起点时间为1990年12月19日至1992年5月26日牛市结束，一轮牛市下来涨幅1380%，牛市运行时间为月1年6个月时间;
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第二轮牛市
牛市起点时间为1992年11月17日止跌，随后迎来一轮上涨行情，一路上涨到1993年2月16日高点1558点，整轮牛市下来涨幅为303%，牛市运行时间只有3个月时间;
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第三轮牛市
A股第三轮牛市时间从1994年7月29日至1994年9月13日，这轮牛市上涨了223%，这轮牛市总共运行了1个半月的时间;
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第四轮牛市
A股第四轮牛市就是在1996年1月19日的低点512点开始止跌回去，随后开始震荡上扬迎来一个17个月的牛市行情，上涨到1997年5月12日高点1258点，整年牛市上涨幅度高达194%，这是一波时间比较长的牛市行情。
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第五轮牛市
A股第五轮牛市时间是在1995年5月19日的时候开始止跌企稳，随后牛市一直运行到2001年6月14日高点2245点，这轮牛市上涨周期高达2年1个月时间，这轮牛市属于慢牛，整体涨幅为114%。
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第六轮牛市
A股历史第六轮牛市时间是在2005年6月6日上证指数在998点开始止跌，这是A股历史牛市最让股民投资者怀念的牛市行情，从2005年开始上涨一直延续到2007年10月16日上证指数见到高点6124点，截止至今A股依旧成为历史高点;2007年牛市一轮牛市下来涨幅已经高达513%，牛市运行时间在2年半的时间。
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第七轮牛市
咱们A股第七轮牛市就是2008年全球金融危机后，也就是在2008年10月28日上证指数在1664点止跌，在政策4万亿的重大利好刺激之下，迎来了熊市之后的超跌反弹牛市行情，至2008年8月4日见到高点3478点高点，意味着运行9个月时间的牛市结束了，一轮牛市下来大盘上涨了109%。
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第八轮牛市
A股第八轮牛市也是距离现在最近的一年牛市，那就是2015年牛市行情;上一轮牛市真正是从2013年6月25日1849点开始起步，受到杠杠资金的入市，补足市场资金流动性，随后迎来了2015年的牛市行情，一路上涨到6月12日上证指数见到高点5178点，整轮牛市下来涨幅高达180%，牛市运行时间为2年时间。
以上就是A股历史每一轮象征性牛市的行情，通过上面的A股牛市统计数据可以得出以下结论;A股第1轮牛市时间为1年6个月时间;第2轮牛市3个月;第3轮牛市1个半月;第4轮牛市17个月;第5轮牛市2年1个月时间;第6轮牛市2年半的时间;第7轮牛市9个月时间;第7轮牛市2年时间。
从A股以上历史牛市时间看最短的是第3轮牛市只有1个半月时间，最长的是第6轮牛市时间为2年半时间;从而可以得出答案，A股一般牛市时间长都是在1个月至2年半时间之内，牛市时间平均在1年半时间左右。
第九轮牛市已经从2019年1月4日上证指数在2440点出现止跌，这轮牛市已经截止4月4日刚刚好三个月时间，上证指数今天再度刷新新高，截止今天上证指数已经来到了3250点的高点，短短上个月大盘已经上涨了32%;本轮牛市行情按照历史牛市推算，本轮A股牛市时间要延续到2020年，所以在2019年至2020年的一年半时间之内，可以安心持股，耐心等待A股真正的加速牛市行情的到来。
价值投资是一种理念，而不是某种方法
价值投资说起来很简单，但实际上操作起来很难。因为缺乏具体的评估方法，很多数据无法量化。
我们看研报的时候会发现里面有各种指标、各种参数来预测企业未来的收益。但是这种评估带有大量的主观色彩，你不能说一家企业以前就发展得挺好，那未来也一定很好。
因此，评估出来的价值，必然是模糊的，而非精准的。正因为如此，人人都可以说价值投资，反正不管你怎么说，我就是看好，我就觉得它有价值，然后找各种证据去证明自己是对的，忽视掉哪些负面信息。
而从哲学上说，对股票进行价值投资实际上是一种相对价值的投资，也就是说我们不要把价值投资绝对化，因为价值本身就没有绝对的标准，不能单纯地认为市盈率和市净率达到多少倍后进行价值投资就是合适的。
任何股市都是一定制度和社会环境条件下的产物，股市本身都有牛熊的周期性变动。由于它是亿万人参与的活动，那么亿万人的投资心态会对股市的好坏起非常大的作用。
当整个市场都比较好的时候，投资者的避险心态就会比较弱，逐利心态比较强，这个时候50倍的市盈率大家也未必会觉得高，但是如果大环境不好，哪怕是15倍的市盈率，投资者也会觉得很高。所以我认为对于价值的判断应该是相对的。
进行价值投资的标准是：第一，用产业资本的眼光去发现低估或未发现的行业，如目前一些食品、钢铁等破净行业就已具备价值投资的条件了。价值投资不能单纯从二级市场来看，用产业资本的眼光主要就是看行业前景。
第二，沟通顺畅，也就是说上市公司要比较透明，受政府调控比较小。如中国石化、中国石油、华能国际这些受国家操控的上市公司，我个人觉得它们在中国的投资价值已经大打折扣。
第三，市场共识，也就是说我们在选择价值投资时要接受市场对股票的共识。比如说，我们认为钢铁行业发展前景很好，但是市场认为它已经到顶了，那你只能接受市场对钢铁的估值。
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你真的适合价值投资吗？
有些人很迷茫，不知道到底该听谁的。我以前就说过，条条道路通罗马，武当有张三丰、华山有令狐冲、丐帮有乔峰、魔教还有东方不败，任何一条路只要你勤学苦练，都有成为高手的可能，怕就怕你这里学一点，那里学一点，最后走火入魔。
以伊利股份为例，下面这道题你会选哪个答案
A 伊利股份从最高点跌了30%，目前大概率会反弹
B 基金开始大量买入
C 预计公司18-20年EPS分别为1.24/1.43/1.65元，对应估值分别为24/20/18倍，建议买入。
A是技术流，B是资金流，C是价值流
价值流的态度是
我不关心到了目前价格又到了什么位置，会不会反弹，有不有基金买入，有不有什么消息刺激，我只关心这家公司在未来几年内，究竟会怎么发展，业绩会如何增长。
这才是真正的价值投资。
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巴菲特的价值投资真的复制不了吗？
有数据显示，中国股市这些年持续低迷，很多股民被腰折，甚至损失超过80%、90%，损失惨重，A股市场上散户没有赚钱的比例超过95%，而在全世界的股市上，跑赢大盘的散户投资者只有5%左右，所以我们惨，也不比别人更惨，真没必须撕心裂肺地叫唤，路是自己走的，股是自己选的，钱是自己投的，你非要怨天怨地，偏偏不怨自己，有意思吗？！
在看过多篇文章分析说巴菲特的价值投资难以复制后，今天笔者论也来聊聊对这个话题的理解。
自己懒就别赖人家的方法学不会
坤鹏论一直强调，所有事情一定要先抓本质，就像吉德林法则所倡导的，遇到难题，不管你要怎样解决它，成功的前提是看清难题的关键在哪里。找到了问题的关键，也就找到了解决问题的方法，剩下的就是如何来具体实行了。
昨天，看到有人说，中国的A股和美国的股市不一样，是两个不同的物种，简单说，美股是“牛长熊短”，A股是“牛短熊长”。
美股往往一波牛市行情，会持续很多年，然后一年多快速暴跌。而A股，则是反过来，一熊熊个两三年，然后一年不到，快速牛市结束。
按照相关数据统计，美国牛市平均59个月左右。
而A股牛市，平均持续时间12.1个月，熊市平均长达27.8个月。
所以，这些人得出结论，美国的不少投资逻辑，放在A股，不见得行得通。
但是，不管是美股，还是A股，本质有没有区别？
追根溯源，表面上再怎么不同，本质却没有任何不同。
所以，投机的逻辑会有不同，但价值投资的哲学没有不同。
所以，太多太多的人，甚至太多太多的专家，都把投机当投资，关键还自以为有多高明。
巴菲特价值投资的本质是什么？
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笔者论认为简单总结下来是：
投资股票就是投资公司，在自己懂的行业里找到好公司，在它的股价远低于内在价值时买入，然后和它共同成长、成功，和时间交朋友。
再进一步简化，好公司是关键。
所以，当你看过许多投资大师的投资哲学后就会发现，他们买入和卖出的操作各不相同，但寻找好公司这个目标却出奇的一致。
那么找好公司难吗？
只要下功夫，智力平平的人一样可以找到，只是花费的时间不同而已，读财报、看行业、走访......方法都在那里，如果你非要说这些太难做不来，那真是无话可说，人懒还想发财，只能靠做梦了。
人们无比羡慕成功者拥有的财富，却从来不想想人家财富背后受的罪和付出。
咱们不说巴菲特了，就说说彼得·林奇吧。
1982年林奇曾回答电视台主持人什么是他“成功的秘密”时说：
“我每年要访问200家以上的公司和阅读700份年度报告。”
这个数字之后变本加厉：1980年他拜访了214家上市公司，1982年拜访了330家上市公司，1983年拜访了489家，1984年拜访了411家，1985年拜访了463家，1986年拜访了570家。
根据这个速度，即使加上周末和假日，他也几乎平均每天要访问2家上市公司。
林奇每天工作时间长达十几个小时（有人说12小时，有人说16小时），每天要阅读几英尺厚的文件，大约要听取200个经纪人的意见，通常一天要接到几打经纪人的电话，每10个电话中大约要回一个，但一般只交谈90秒钟，而且还好几次提示一点关键性的问题。
林奇和他的研究助手每个月要对将近2000个公司检查一遍，假定每个电话5分钟，这就需要每周花上40个小时。
所以，自己贪婪还偏偏很懒，就直接承认了，是继续想懒，就别贪婪，想贪婪，起码要用勤奋来换。
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如何在股市选好个股
选股是每个炒股者都会经历的过程。可以通过资金选股系统了解资金流向，加强判断趋势；对个股评级，验证自己选择股票的优劣；善于利用工具可以更轻松地选股，同时也要多了解行业动态各方面的信息。一分耕耘，一分收获！相信努力付出便有收获，只要你有留心留神，并善于总结，其实这些经验技巧很容易得到的。
一、怎么选股呢？
（1）在价值投资的前提下，选择30日均线昂头向上的股票。
（2）选择沿45度角向上运行的股票，而成交量逐步递减的股票。因为沿45度角向上的股票走势最稳，升势最长，所以我把这样的股票称之为“慢牛股”。
（3）选两类股：是在弱市中发现“慢牛股”；是牛市时，买涨停股，跟着庄家赚涨停，做短线。
如对涨停股感到吃不准，等待机会寻找预计能有50%至100%以上涨幅股票，一年中只要抓住2、3只就行。中短线结合：中线持股时间为2—5个月，短线持股时间为7—15天，中短线资金比例6:4。
二、选股技巧
1、看资金知趋势。
观察个股一段时间内大单净量走势变化，如一段时间内大单净量翻红天数增加，股价出现稳步抬升走势，可果断逢低介入。不是非要买在最低位才能赚钱！
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2、风险、机会轻松判断。
同样的K线，不同的后市，看大单资金，洞察主力动向！规避风险，还是果断跟进，轻松把握，炒股其实并不难！
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3、K线选股 操作要点：
选择小阳小阴底部逐步攀升的股票，这里也要注意一个重点，最好不要是中阳以上的阳线或中阳，切记以小阳小阴为主。 核心：这些小阳小阴的K线最好是在均线之上，这种股票很容易拉出大阳线。
4、 量柱选股口诀
梯量柱选股公式是以三天量柱为一个组合，要求第一天是矮量柱，第二天是小倍阳量柱，第三天量柱高于第二天的选股公式。 虽然梯量柱本身是没有多少涨停机会的，但是他具有独特的衡量涨停机会的方法技巧。原因在于梯量柱的形成预示着市场多空双方已经奋力拼搏过了，之后必然会形 成多空双方力量的平衡点，而这一个平衡点就是捉拿涨停机会的好时机。
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5、“炮坑洗盘”选强势股 “
炮 坑洗盘”是拉升之前的洗盘，碰到它是很痛苦的一件事情！很多人很难忍受。如果我们忍受不了，第一次选择止损出局，是人之常情！但是，在其止跌之后，再次突 破的良机出现时，我们可以选择再度介入！对股票，我们不应该因为它第一次使我们止损亏钱就痛恨它！股票本身没有错，错的是我们难以控制自己人性！但是，可 以用纪律和技术来弥补人性的不足。
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6、第3浪和第5浪选股法
在波浪理论中浪与浪呈现循环的关系，也就是浪中有浪的形态，其基本的浪形结构有8个大浪，这里主要关注第3浪和第5浪，它通常是最猛烈的一浪，并且伴有成交量的放大，时间也是最长的，可以在3浪和5浪的上升时机，在升势中选择好股票。
在第2浪结束的时候介入，2浪结束的标志是成交量萎缩到地量;
出现放量中阳线等反转信号就可以确定买入点的位置;
5浪可能是3浪的延伸浪，介入点是在第4浪结束的时候，进行选择合适的股票;
当你选定了你想要的股之后了建议大家坚定地持有一只好股票
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K线中确定庄家的技巧
我们运用K线来进行选股的话，是需要和其它的环节拼起来的，当然使用K线进行庄股的选择的话，是需要具备一定的条件的，那就是它得是庄股、小盘股、懂的看资金流分析的K线图。要看这个股票所具备的筹码发散、收集、在集中，然后在从K线上判断，这样筹码收集的程度，这才是有意义的。接下来我们来看上峰水泥的走势图。
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上面的走势图K线是完美的，每天的小幅度下跌，幅度又不大，而且当时的大盘还在跳水，它却不跌，显然背后庄家的控盘程度是非常高的。在这之前，该股的走势是乱七八糟的，而且是没有规律。
图中红色房卡方框所圈住的地方是非常有规律的，它是拉升2天，下跌3天，又拉升两三天又慢慢横盘小幅度下跌，又拉升两天又7天小阴线每天跌一点点，随后收十字星，在放量拉回。显然这种完美的下跌和吸货手法，是非常极致的。一般来说庄股的K线特征具体如下：
1、 控盘迹象，小阴小阳，而且呈现规律型，下跌也按照一定幅度完美的在走;
2、 连续小碎阳，K线走势完美图形;
3、 主升段爆拉中，控盘程度的完美图形(如西仪股份走势图)。
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对于庄家来说，越是高手，越有痕迹，不经意的表露在我们所看所思的盘面和K线上，当然，它还是要结合资金流的使用方法，其它流派使用这类方法，显然是无效的。所以投资者要学会先看一个股票的结束点，结束点过后，再看到收集点，看到收集点之后，在去判断筹码是否不断集中，这才是无招胜有招，K线选股的精华，并不是随便看K线，当然还是要看高控盘的个股的。
交易原则
首先，要树立薄利的交易思想。日内短线不能贪，给自己规定一个合理的利润空间，达到目标时要立即出局，然后重新评判市场，耐心等待市场给出的下一次交易机会。
其次，尊重市场，顺应市场。日内超级短线的交易员不能对市场有预判，心空才能接纳市场，融入到市场里。交易员在市场面前，要永远保持自己谦卑的姿态，在市场面前，我们永远是无足轻重的。
第三，要精选符合自己交易原则和自己熟悉的交易机会，不打无把握之仗。做到不出手则已，出手必胜。日内超短由于获利很薄，要靠出手的成功率获胜，这一点尤其重要。
日内操作的一般性原则：
顺势+低点+不追高+此损
1。所谓的顺势，就是顺着盘中的趋势做。趋势，就是大概的方向，而不是绝对的方向，即然是大概的，就可根据经验、基本面、技术面作出大致的估计，并在过程中随时修正。
2。所谓的低点，是对做多而言，低点进入是日内做多盈利的前提。
3。所谓的不追高，是指要控制住自己的情绪，一涨就追，亏损就在眼前。
4。所谓的止损，是对重仓而言，方向一反立即止损，不要问为什么，也没时间问为什么。
一 涨就追，极有可能踏反拍节，就是买在高点，平在低点。一念一差，结果截然不同，这和技术、水平、能力没多少关系。只开一手，那止损慢一点，快一点，大一 点，小一点，关系不大。而重仓，必须严格止损，在一个点上那怕下三次单，而没有突破，都要止损掉，一次失误，9次难补。当行情的波动规律与你的手法合拍 时，通俗地讲，就是手顺时，应当重仓，这是做日内让利润奔跑的秘决。
日内交易第一式：低点不破——买
条件1、K线处于上升趋势中。2、开盘后完成振荡。
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日内交易第二式，急跌急买，缓跌缓买
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逃顶是股市实战中一个最大的课题。常言道：会买的是徒弟，会卖的是师傅。能否找到恰当的出场位置，使我们操作股票能否盈利的最关键因素，而有经验的投资者通过特殊的K线组合和形态寻找到市场多空转势的时间窗口。今天我们就一起历数下最实用的逃顶形态。
一、乌云盖顶
K线特征：
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1）出现在涨势中；
2）由一根中阳或大阳线和一根中阴或大阴线组成；
3）阴线已深入到阳线实体二分之一以下处。
结论：
见顶信号，后市看跌。阴线深入阳线实体部分越多，转势信号越强。
市场含义
乌云盖顶是一个非常重要且较为常见的看跌反转信号，经常发生在一个超长期的上升趋势中。第二天伴随着成交量高开，可能意味着很多新买家终于下定决心入市，踏上牛市的“船”。随后，市场却发生了抛售的行情，那么，很可能用不了多久，这群新多头就会认识到，市场已转为空头行情，他们已被挂在相对高点站岗。第二日的长阴K线，意味着市场价格上升动力耗尽，买方策划的最后一番上攻失利，卖方已控制大局。
操作建议
（1）乌云盖顶形态形成后，出现一根长长的阳线实体，而且其收市价超过了乌云盖顶形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。
（2）乌云盖顶形态形成中，若右侧长阴线的开盘价高于某个重要的阻挡水平，但市场未能成功的守住，那么可能证明多方已经无力控制市场了。
二、倾盆大雨
K线特征：
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1）有一阳一阴两根K线组成；
2）先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价已经低于前一根阳线的开盘。
三、黄昏之星
K线特征：
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1）由三根K线组成，第一根为阳线，第二根为十字星或小阴小阳线，第三根为阴线。
2）第三根K线实体深入到第一根K线实体之内。
结论：
见顶信号，后市看跌。小阴小阳线的信号不如十字星信号强。
黄昏之星 （又称夜星）太阳就像一颗红色的泪珠，从西山之巅缓缓滚落。在夕阳的余光之中，黄昏之星就像魔鬼的特使君临股市。 市场在持续的涨势之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶，卖出的时机悄然来临。
四、头肩顶
特征：
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1、在涨势中出现；
2、有3个高峰象头和两肩，左右肩两个高峰的高点基本相等（或左高右略低）,头部明显高于两肩；
3、前两次冲高回落的低点基本相同，最后一次冲高回落跌破颈线；
4、右肩跌破颈线后常有回抽确认，也有直接跌下去的。
量能：
1、左肩处的成交量最大，头部成交量略小些，右肩的成交量最小，成交量成递减现象；
2、上涨时放量，下跌时量可放大也可缩小。
心态：
股价经多次上冲回落，成交量呈递减现象，说明股价上升时的追涨力量越来越弱，股价有涨到头的意味。
头肩顶走势，可以划分为以下不同的部分：
（1）左肩部分──持续一段上升的时间，成交量很大，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令股价出现短期的回落，成交较上升到其顶点时有显著的减少。
（2）头部──股价经过短暂的回落后,又有一次强力的上升，成交亦随之增加。不过，成交量的最高点较之于左肩部分，明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这回落期间亦同样减少。
（3）右肩部分──股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，可是，市场投资的情绪显著减弱，成交较左肩和头部明显减少，股价没法抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。
（4）突破──从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3%以上。
简单来说，头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。至于成交量方面，则出现梯级型的下降。
五、圆顶
特征：
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1、出现在涨势中；
2、上涨速度由越来越慢逐渐转为缓慢的下沉，最后下跌加速，形成一个园弧状；
3、形成时间越长下跌力度越大。
量能：成交量无明显特征，一般在顶点时有减少的迹象；有时成交量和股价同步呈园顶状。
心态：随时间增长而趋缓的涨势意味着投资者追高意愿越来越弱，在构筑圆顶过程中投资者的心态也在逐渐发生变化，抛出获利了结的愿望越来越强烈，因此股价跌幅渐渐增大，最后加速下跌。
在圆弧顶形态中股价呈弧形上升,虽然顶部不断升高,但每一个高点微升即回落,先是出现新高点,尔后回升点略低于前点,如果把短期高点相连接,就可形成一个圆弧顶状。同时在成交量方面也会成圆弧状。 多方在维持一段股价或指数的升势之后,力量逐步趋弱,难以维持原来的购买力,使涨势缓和,而空方力量却有所加强。导致双方力量均衡,此时股价保持平台整理的静止状态。一旦空方力量超过多方,股价开始回落,起初只是慢慢改变,跌势不明显,但后来空方完全控制市场,跌势转急,表明一轮跌势已经来临,先知先觉者往往在形成圆弧顶前抛售出局,不过在圆弧顶形成后,出局也不算太迟。
有时圆弧顶部形成后,股价不一定马上下跌,只是重复横向发展形成平台整理区域。这平台整理区域称作碗柄。不过,这碗柄很快会被突破,股价继续朝预料中的趋势下跌。
操作：
1、见顶回落，卖出信号；
2、涨速放慢要高度关注，并进行减仓操作；
3、下跌速度加快时要果断卖出清仓。
度量：形成时间越长下跌力度越大；
交易的核心
交易是一个需要不断学习和积累的过程。一个20年的资深交易员和一个2个月的新手交易员绝对不同。然而，这并不意味着交易经历越长，交易者的水平就越高。根本原因是许多交易者用错误的思维方式交易股票，尽管他们有多年的交易经验。他们不知道如何观察、思考和总结，只是根据自己的感觉做出交易决定。然而，这不是真正的股票投机，而是一种变相的赌博！
股票交易的核心是概率思维。简而言之，就是积极参与高概率事件，同时努力防止低概率事件。任何的交易者开仓时，他都认为他的开仓方向对市场的发展来说将是一个很高的概率事件。缺乏概率思维的交易者有两个典型的表现:仓位过重和无止损，因为他们没考虑到低概率事件。因此，不管一个交易者以前在股票市场赚了多少钱，只要他缺乏这种概率思维，市场就可以在黑天鹅事件把他一次性击溃，永远不可能再翻身。
如果我们知道在交易中要时刻保持概率思维，下一个问题是如何发现高概率事件和如何防止低概率事件。在寻找一些高概率事件时，一些交易者采用技术分析，一些交易者采用基本面分析，一些交易者采用基本面和技术共振方法。长期以来，这两派往往互不相容，相互攻击。事实上，任何方法都不是好的或坏的，任何一方的判断结果也不是100%准确的，而只是一个概率。当防范低概率事件时，大多数交易者都有同样的想法，那就是资金的管理。然而，比它更重要的是自我管理，因为大多数主观交易者的一致性很差
